ROE Là Gì? Cách Tính Và Ý Nghĩa Chỉ Số ROE Cho Doanh Nghiệp

ROE là một chỉ số mà các nhà giao dịch rất quan tâm khi đầu tư vào tài chính, và doanh nghiệp cũng nên chú ý đến chỉ số này. Thật vậy, chỉ số ROE là gì? Tìm hiểu chi tiết về chỉ số ROE, cách tính nó và ý nghĩa của nó trong quá trình đầu tư với Terus trong phần bài viết dưới đây.

I. ROE là gì?

Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu, còn được gọi là ROE, là viết tắt của Return on Equity. Đây là một cách để xác định hiệu quả tài chính của doanh nghiệp bằng cách chia vốn chủ sở hữu của cổ đông cho thu nhập ròng.

Có thể tìm ra ROE biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm bằng cách chia tỷ lệ tăng trưởng cho tỷ lệ duy trì thu nhập của công ty. Khả năng sinh lời và hiệu quả tạo ra lợi nhuận của tổ chức có thể được nhà đầu tư sử dụng ROE.

Khả năng của công ty trong việc biến các khoản đầu tư cổ phần thành lợi nhuận được thể hiện bằng chỉ số Return on Equity. Điều này giúp cổ đông hiểu được việc sử dụng vốn của họ có hiệu quả hay không. Return on Equity sẽ khác nhau tùy theo ngành kinh doanh.

II. Ý nghĩa của chỉ số ROE

1. ROE cho phép cổ đông biết liệu họ có nhận được lợi nhuận tốt từ số tiền họ góp vốn bằng cách sở hữu cổ phiếu của công ty hay không.
2. Doanh nghiệp phải có khả năng tạo ra Return on Equity cao hơn lợi tức từ những khoản đầu tư có rủi ro thấp hơn để cổ đông và nhà đầu tư hài lòng.
3. ROE sẽ được so sánh với chỉ số Return on Equity trung bình ngành và giá trị lịch sử. Điều này giúp người xem hiểu rõ hơn về khả năng sinh lời và hiệu quả hoạt động đầu tư của công ty.
4. Chỉ số lợi nhuận chủ sở hữu (ROE) là kết quả của phép chia giữa vốn chủ sở hữu trung bình và thu nhập ròng của cổ đông; nếu ROE cao hơn, lợi nhuận trên mỗi cổ phần sẽ cao hơn.
5. Nhà đầu tư có thể xác định lợi thế cạnh tranh bằng cách so sánh chỉ số Return on Equity của công ty với ROE trung bình của ngành. Chỉ số này sẽ cho thấy cách các nhà quản lý sử dụng vốn chủ sở hữu để phát triển doanh nghiệp.
6. Chỉ số ROE tăng lên trong thời gian cho thấy công ty làm tốt việc tạo giá trị cho cổ đông và biết cách tái đầu tư thu nhập, tăng năng suất và tăng lợi nhuận. Ngược lại, sự suy giảm Return on Equity cho thấy các nhà lãnh đạo đưa ra các quyết định sai lầm, dẫn đến những hậu quả tiêu cực.

III. Công thức tính ROE

1. Công thức 1:

Return on Equity = Thu nhập ròng/ Vốn chủ sở hữu trung bình

Trong đó:

• Thu nhập ròng: tính trước khi trả cổ tức cho cổ đông phổ thông và khoản lãi vay. Dữ liệu này được lấy trực tiếp từ báo cáo thu nhập của doanh nghiệp
• Vốn chủ sở hữu trung bình: Kết quả được tính toán bằng cách cộng vốn chủ sở hữu trong đầu kỳ kế toán. Đầu và cuối kỳ của công ty phải tương ứng với thời gian mà công ty đạt được thu nhập ròng.

2. Công thức 2:

ROE = Tỷ lệ tăng trưởng bền vững/ Tỷ lệ duy trì

Trong đó: Tỷ lệ duy trì = 1 – tỷ lệ chi trả cổ tức cho cổ đông.

IV. Chỉ số ROE bao nhiêu là tốt?

Chỉ số ROE là bao nhiêu? Để trả lời câu hỏi này, bạn phải xem xét lĩnh vực mà công ty bạn đang phân tích. Mỗi ngành kinh doanh trên thị trường sẽ có mức Return on Equity trung bình tương ứng.

ROE của công ty trong lĩnh vực lợi ích cộng đồng, so sánh với mức trung bình của các doanh nghiệp xuất nhập khẩu, không thể được sử dụng.

• Về cơ bản, nên chú ý đến những doanh nghiệp có ROE bằng hoặc cao hơn mức trung bình trong lĩnh vực hoạt động của công ty.
• Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu đạt gần mức trung bình dài hạn của S&P 500, theo một số nhà đầu tư. Trong đó, tỷ lệ thấp hơn 10% được coi là thấp và 14% là tỷ lệ có thể chấp nhận được.

V. Một chỉ số ROE cao chót vót liệu có thật sự tốt?

ROE thấp sẽ không được đánh giá cao như Return on Equity trung bình hoặc cao. Tuy nhiên, mức Return on Equity cao chưa chắc chắn là một dấu hiệu tốt, đặc biệt là khi nó cao hơn mức trung bình của các nhóm khác.

Khi thu nhập ròng lớn hơn vốn chủ sở hữu rất nhiều, ROE cao là dấu hiệu cho thấy công ty đang phát triển mạnh. Nhưng nguy cơ cao có rủi ro nếu tài khoản vốn chủ sở hữu nhỏ hơn thu nhập ròng.

• Trong bảng cân đối kế toán, phần mục vốn chủ sở hữu được cập nhật ở dạng "lỗ giữ lại" do doanh nghiệp đã bị thua lỗ trong một thời gian dài. Điều này có thể là kết quả của vốn chủ sở hữu nhỏ. Chúng làm giảm vốn chủ sở hữu của công ty theo thời gian.
• Giả sử rằng công ty phát triển và ghi nhận lãi, thì kết quả Return on Equity lúc này sẽ rất cao vì mẫu số thấp. Điều này khiến mọi người nghĩ rằng công ty đang phát triển và hoạt động mạnh mẽ.

VI. Những hạn chế của Return on Equity

ROE cao đôi khi không phải là dấu hiệu tốt. Do đó, các hạn chế của ROE phải được xem xét trong quá trình xác định ROE. Return on Equity cũng có thể bị thay đổi do nhiều yếu tố, chẳng hạn như nợ vay lớn, lỗ trong dài hạn, mua lại của phiếu, v.v.

ROE cũng có thể loại bỏ các tài sản vô hình khỏi vốn chủ sở hữu của cổ đông. Nói cách khác, các tài sản phi tiền tệ như bằng sáng chế, nhãn hiệu, bản quyền Do đó, khó so sánh ROE với các công ty tính tài sản vô hình.

Mỗi nhà đầu tư sẽ tạo ra một chỉ số Return on Equity riêng biệt bằng cách sử dụng các thành phần khác nhau trong quy trình, chẳng hạn như sử dụng vốn chủ sở hữu trung bình hai kỳ, đầu kỳ và cuối kỳ. Điều này khiến từng nhà giao dịch không nhất quán và ra quyết định đầu tư khác nhau.

VII. Tổng kết

Đây là những thông tin quan trọng về chỉ số ROE. Tôi hy vọng rằng bài đọc này sẽ giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về Return on Equity để họ có thể đưa ra các quyết định đầu tư hiệu quả hơn.

Cảm ơn bạn đã đọc hết bài viết. Nếu bạn có bất cứ yêu cầu gì về Terus có thể liên hệ Terus tại đây nhé!

Theo dõi Terus tại:

1. Facebook
2. Instagram
3. Pinterest
4. Behance
5. Twitter/X

FAQ - Giải đáp các thắc mắc liên quan đến ROE

1. ROE là gì?

Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu, còn được gọi là ROE, là viết tắt của Return on Equity. Đây là một cách để xác định hiệu quả tài chính của doanh nghiệp bằng cách chia vốn chủ sở hữu của cổ đông cho thu nhập ròng.

2. ROE được tính như thế nào?

Return on Equity được tính bằng cách chia thu nhập ròng của một công ty cho vốn chủ sở hữu trung bình của công ty. Công thức tính là:

ROE = (Thu nhập ròng / Vốn chủ sở hữu trung bình của cổ đông) * 100

Thu nhập ròng là tổng thu nhập của công ty sau khi trừ chi phí và thuế, trong khi vốn chủ sở hữu trung bình của cổ đông là giá trị trung bình của vốn chủ sở hữu trong một khoảng thời gian cụ thể.

3. Chỉ số ROE biểu thị điều gì cho doanh nghiệp?

Chỉ số ROE cung cấp cái nhìn sâu sắc về lợi nhuận của công ty và hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của cổ đông. Return on Equity cao hơn thường chỉ ra rằng một công ty đang tạo ra nhiều lợi nhuận hơn trên mỗi đơn vị vốn cổ phần đầu tư, điều này có lợi cho các cổ đông. Nó biểu thị việc sử dụng hiệu quả các nguồn lực và tiềm năng mang lại lợi nhuận cao hơn.

4. Những yếu tố nào có thể ảnh hưởng đến ROE của công ty?

Một số yếu tố có thể ảnh hưởng đến Return on Equity của công ty. Bao gồm các:

• Tỷ suất lợi nhuận ròng: Tỷ suất lợi nhuận ròng, là tỷ lệ giữa thu nhập ròng trên tổng doanh thu, có thể ảnh hưởng đến Return on Equity. Tỷ suất lợi nhuận cao hơn góp phần mang lại ROE cao hơn.
• Đòn bẩy tài chính: Việc sử dụng nợ để tài trợ cho hoạt động có thể tăng lợi nhuận nhưng cũng làm tăng rủi ro. Đòn bẩy cao hơn có thể dẫn đến ROE cao hơn, nhưng nợ quá mức có thể tác động tiêu cực đến sự ổn định của doanh nghiệp.
• Hiệu quả quản lý tài sản: Hiệu quả của một công ty quản lý tài sản của mình để tạo ra doanh thu ảnh hưởng đến ROE. Việc sử dụng tài sản hiệu quả sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn và do đó ROE cao hơn.
• Cơ cấu vốn chủ sở hữu: Những thay đổi trong cơ cấu vốn chủ sở hữu, chẳng hạn như phát hành cổ phiếu mới hoặc mua lại cổ phiếu hiện có, có thể ảnh hưởng đến ROE. Việc pha loãng vốn chủ sở hữu thông qua phát hành cổ phiếu làm giảm ROE, trong khi việc mua lại cổ phiếu có thể làm tăng ROE.
• Các yếu tố kinh tế và ngành: Động lực của ngành và điều kiện kinh tế có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của công ty và do đó ảnh hưởng đến ROE của công ty. Những thay đổi về nhu cầu thị trường, cạnh tranh và điều kiện kinh tế tổng thể có thể ảnh hưởng đến khả năng tạo ra lợi nhuận của công ty.

5. Điều gì được coi là ROE tốt cho doanh nghiệp?

Việc giải thích ROE tốt phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau, chẳng hạn như đặc điểm của ngành và công ty. Nói chung, ROE cao hơn là mong muốn, cho thấy việc sử dụng vốn chủ sở hữu hiệu quả và khả năng sinh lời tốt hơn.

Tuy nhiên, những gì tạo nên ROE tốt có thể khác nhau giữa các ngành do sự khác biệt về yêu cầu vốn, hồ sơ rủi ro và động lực thị trường.

So sánh ROE của một công ty với các công ty cùng ngành hoặc kết quả hoạt động trong quá khứ có thể cung cấp bối cảnh tốt hơn để đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty đó.

Điều quan trọng nữa là phải xem xét các tỷ số tài chính và số liệu hiệu suất khác khi đánh giá tình hình tài chính tổng thể và triển vọng của một doanh nghiệp.

Đọc thêm:

• 3 loại đòn bẩy kinh doanh giúp doanh nghiệp tối ưu lợi nhuận
• Chi phí ẩn là gì? Phân loại & Công thức tính Implicit Cost
• 6 cách tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp cực kỳ hiệu quả
• 6 bí quyết nâng cao lợi thế cạnh tranh cho doanh nghiệp
• ROS là gì? Công thức tính ROS cho các doanh nghiệp đúng nhất hiện tại
• Nhân tố tác động đến khả năng sinh lời – lợi nhuận của doanh nghiệp
• ROI là gì? Chỉ số ROI phản ánh được yếu tố nào cho doanh nghiệp?
• Chỉ số P/B và P/E là gì? Tất cả thông tin của P/B và P/E mà nhà đầu tư cần biết