ROA Là Gì? Cách Tính, Ứng Dụng Của ROA Với Doanh Nghiệp

ROA là một chỉ số để đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty. Việc lựa chọn cổ phiếu tốt phụ thuộc vào chỉ số này. Những doanh nghiệp thành công trong dài hạn luôn mang lại giá trị cho cổ đông của họ.

Hãy tìm hiểu kỹ lưỡng về chỉ số ROA và cách nó được tính trong bài viết này cùng với Terus.

I. ROA – Return on Assets là gì?

Thuật ngữ Return On Assets (ROA) đề cập đến tỷ lệ tài chính cho biết mức độ sinh lợi của một công ty so với tổng tài sản của nó. Ban quản lý doanh nghiệp, nhà phân tích và nhà đầu tư có thể sử dụng ROA để xác định mức độ hiệu quả của công ty sử dụng tài sản của mình để tạo ra lợi nhuận.

Số liệu này thường được biểu thị bằng phần trăm bằng cách sử dụng thu nhập ròng và tài sản trung bình của công ty. Return On Assets cao hơn có nghĩa là công ty quản lý bảng cân đối kế toán của mình hiệu quả và năng suất hơn để tạo ra lợi nhuận trong khi ROA thấp hơn cho thấy vẫn còn cơ hội để cải thiện.

Công thức tính ROA
Ý nghĩa của ROA đối với doanh nghiệp

1. Công thức tính ROA

Công thức tổng quát:

Giả sử

Sam và Milan đang mở quầy bán xúc xích, ví dụ. Một chiếc xe đẩy bằng kim loại trần trụi được Sam trả 1.500 đô la, trong khi Milan trả 15.000 đô la cho một thiết bị có chủ đề ngày tận thế zombie, hoàn chỉnh với trang phục.

Giả sử rằng mỗi công ty sử dụng chỉ những tài sản này. Nếu trong một khoảng thời gian, Sam kiếm được 150 đô la và Milan kiếm được 1.200 đô la, thì công việc của Milan sẽ có giá trị hơn nhưng công việc của Sam sẽ hiệu quả hơn. Sau khi sử dụng công thức trên, chúng ta thấy rằng tỷ lệ lợi nhuận đơn giản hóa của Sam là 150 USD trên 1.500 USD là 10%, trong khi tỷ lệ lợi nhuận đơn giản hóa của Milan là 1.200 USD trên 15.000 USD là 8%.

2. Ý nghĩa của ROA đối với doanh nghiệp

Hiệu quả là tất cả trong kinh doanh. Mặc dù việc so sánh lợi nhuận với doanh thu có thể là một phương pháp hữu ích để đánh giá hoạt động, nhưng việc so sánh chúng với các nguồn lực mà công ty sử dụng để kiếm được chúng sẽ cho thấy tính khả thi của sự tồn tại của công ty.

Trong số các phương pháp kiếm tiền mà một công ty có thể thực hiện, thước đo đơn giản nhất là tỷ suất sinh lời trên tài sản. Nó cho bạn biết tài sản hoặc vốn đầu tư tạo ra thu nhập.

Return On Assets của các công ty đại chúng không phải luôn tương đương với ROA của các công ty thực phẩm và đồ uống vì ROA của các công ty đại chúng có thể thay đổi đáng kể và phụ thuộc nhiều vào ngành mà họ hoạt động.

Đó là lý do tại sao khi bạn muốn sử dụng Return On Assets làm thước đo so sánh, tốt nhất là bạn nên so sánh nó với số ROA trước đó của công ty hoặc ROA của một công ty tương tự.

Các nhà đầu tư có thể biết được mức độ hiệu quả của công ty trong việc chuyển đổi tiền đầu tư thành thu nhập ròng bằng cách xem xét con số Return On Assets. Rủi ro tài chính (ROA) cao hơn có nghĩa là công ty có thể kiếm được nhiều tiền hơn với mức đầu tư nhỏ hơn.

II. Chỉ số ROA bao nhiêu là tốt cho doanh nghiệp?

Không có một giá trị ROA cụ thể được xem là “tốt” hoặc “kém” mà có thể áp dụng cho tất cả các ngành công nghiệp hoặc loại doanh nghiệp. Mức ROA tốt hay kém phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm:

Ngành công nghiệp
Kích thước công ty
Mục tiêu lợi nhuận
Biến động thời gian

1. Ngành công nghiệp:

Mỗi ngành công nghiệp có mức ROA trung bình khác nhau. Ví dụ, ngành công nghiệp công nghệ cao có thể có Return On Assets cao hơn so với ngành công nghiệp sản xuất truyền thống.

Vì vậy, để xác định xem mức Return On Assets có tốt hay không, bạn nên so sánh với các công ty trong cùng ngành hoặc ngành tương tự.

2. Kích thước công ty:

Kích thước công ty cũng có thể ảnh hưởng đến mức đánh giá chỉ số này. Các công ty lớn có thể có Return On Assets thấp hơn so với các công ty nhỏ hơn do có nhiều yếu tố phức tạp hơn trong việc quản lý tài sản và tạo ra lợi nhuận.

3. Mục tiêu lợi nhuận:

Một công ty có thể đặt mục tiêu lợi nhuận cao hơn so với một công ty khác. Vì vậy, Return On Assets tốt hay kém sẽ phụ thuộc vào liệu công ty đã đạt được mục tiêu lợi nhuận của mình hay chưa.

4. Biến động thời gian:

ROA có thể thay đổi theo thời gian và tình hình kinh doanh của công ty. Một công ty có thể có Return On Assets thấp trong giai đoạn đầu khi đầu tư vào việc mở rộng và phát triển. Nhưng có thể đạt ROA cao hơn sau khi các dự án đầu tư đó bắt đầu mang lại lợi nhuận.

III. Ưu và nhược điểm của ROA

1. Ưu điểm

Mọi nhà đầu tư, dù mới hay cũ, đều có thể sử dụng công thức đơn giản này.
Là đánh giá hữu ích giúp nhà đầu tư đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty và tính hiệu quả của nó.

2. Nhược điểm

Chỉ số này không cung cấp cái nhìn toàn diện về tài chính của doanh nghiệp mà chỉ là một phần. Nhà đầu tư phải xem xét các chỉ số tài chính khác để đưa ra những nhận định đúng đắn.
ROA chỉ có ý nghĩa khi so sánh với các doanh nghiệp trong cùng ngành. Nếu so sánh với các doanh nghiệp khác ngành, chỉ số này sẽ không có ý nghĩa.
Bởi vì lợi nhuận của các doanh nghiệp thường xuyên có sự biến đổi, Chỉ số này tính trong thời gian ngắn sẽ không hiệu quả. Các nhà đầu tư nên xem xét chỉ số tăng trưởng tài sản (ROA) trong thời gian dài.
ROA có thể là một công cụ kế toán mà các công ty có thể sử dụng để giảm hoặc thổi phồng lợi ích riêng.

IV. Tổng kết

Mặc dù là một chỉ số đơn giản nhưng chỉ số ROA được giới đầu tư sử dụng nhiều. Để có một cái nhìn toàn diện về mức độ hoạt động hiệu quả của công ty, bạn nên sử dụng chỉ số này cùng với các chỉ số khác.

Terus hy vọng rằng bạn sẽ có cái nhìn chi tiết về chỉ số ROA cũng như cách bạn có thể áp dụng nó trong việc lựa chọn cổ phiếu của mình.

Cảm ơn bạn đã đọc hết bài viết. Nếu bạn có bất cứ yêu cầu gì về Terus có thể liên hệ tại đây nhé!

Theo dõi Terus tại:

FAQ – Giải đáp các thắc mắc liên quan đến ROA

1. ROA (Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản) là gì?

ROA hay Lợi nhuận trên tài sản là thước đo tài chính đo lường khả năng sinh lời của công ty so với tổng tài sản. Nó cung cấp cái nhìn sâu sắc về mức độ hiệu quả của một công ty sử dụng tài sản của mình để tạo ra lợi nhuận. ROA được biểu thị bằng phần trăm và được tính bằng cách chia thu nhập ròng cho tổng tài sản trung bình.

2. ROA được tính như thế nào?

Để tính ROA, hãy làm theo các bước sau:

Xác định thu nhập ròng: Lấy con số thu nhập ròng từ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty. Thu nhập ròng thể hiện tổng thu nhập sau khi trừ đi tất cả các chi phí, thuế và lãi.
Tính tổng tài sản bình quân: Cộng tổng tài sản đầu kỳ và cuối kỳ từ bảng cân đối kế toán rồi chia cho 2 để được tổng tài sản bình quân.
Chia thu nhập ròng cho tổng tài sản bình quân: Chia số liệu thu nhập ròng cho tổng tài sản bình quân. Nhân kết quả với 100 để biểu thị ROA dưới dạng phần trăm.

3. ROA cho biết điều gì về một doanh nghiệp?

ROA cung cấp cái nhìn sâu sắc về hiệu quả của công ty trong việc tạo ra lợi nhuận từ tài sản của công ty. ROA cao hơn cho thấy công ty đang sử dụng hiệu quả tài sản của mình để tạo thu nhập.

Nó chỉ ra rằng công ty có hiệu quả trong việc triển khai các nguồn lực của mình và có tiềm năng mang lại lợi nhuận cao hơn. Mặt khác, ROA thấp hơn có thể cho thấy tài sản hoạt động kém hiệu quả hoặc không được sử dụng đúng mức, có khả năng báo hiệu khả năng sinh lời thấp hơn.

4. ROA có thể áp dụng như thế nào cho doanh nghiệp?

ROA có thể được áp dụng cho doanh nghiệp theo nhiều cách khác nhau, bao gồm:

Đánh giá hiệu suất: Chỉ số này giúp đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty theo thời gian và so sánh nó với các công ty cùng ngành. Nó cho phép các doanh nghiệp đánh giá các chiến lược quản lý tài sản của họ và xác định các lĩnh vực cần cải thiện.
Ra quyết định đầu tư: Các nhà đầu tư và nhà phân tích thường sử dụng ROA làm tiêu chí để đánh giá các khoản đầu tư tiềm năng. ROA cao hơn có thể cho thấy cơ hội đầu tư hấp dẫn hơn vì nó cho thấy việc sử dụng tài sản hiệu quả và tiềm năng mang lại lợi nhuận cao hơn.
Phân tích so sánh: Doanh nghiệp có thể sử dụng ROA để so sánh hiệu quả hoạt động của mình với các đối thủ cùng ngành. Nó giúp xác định các công ty hiệu quả hơn trong việc tạo ra lợi nhuận từ tài sản của họ và cung cấp thông tin chuyên sâu cho việc ra quyết định chiến lược.
Điểm chuẩn nội bộ: Các công ty có thể sử dụng ROA để đặt ra các điểm chuẩn và mục tiêu nội bộ. Bằng cách theo dõi ROA theo thời gian, doanh nghiệp có thể đánh giá tiến độ của mình trong việc cải thiện hiệu quả và khả năng sinh lời của tài sản.

5. Những hạn chế của ROA là gì?

Mặc dù ROA là một thước đo tài chính hữu ích nhưng nó có một số hạn chế nhất định cần xem xét:

Sự khác biệt giữa các ngành: Các ngành khác nhau có cơ cấu tài sản và yêu cầu về vốn khác nhau. So sánh ROA giữa các ngành có thể không đưa ra đánh giá chính xác vì các tiêu chuẩn ngành và mô hình kinh doanh khác nhau.
Định giá tài sản: Độ chính xác của việc tính toán ROA phụ thuộc vào độ chính xác của việc định giá tài sản. Các phương pháp kế toán và ước tính khác nhau có thể ảnh hưởng đến việc tính toán và giải thích ROA.
Quy mô và tuổi đời của công ty: ROA có thể bị ảnh hưởng bởi quy mô và tuổi đời của công ty. Các công ty nhỏ hơn hoặc mới hơn có thể có ROA cao hơn do cơ sở tài sản thấp hơn, trong khi các công ty lớn hơn hoặc lâu đời hơn có thể có ROA thấp hơn do cơ sở tài sản cao hơn.
Bỏ qua các yếu tố phi hoạt động: ROA chỉ tập trung vào thu nhập và tài sản từ hoạt động kinh doanh, loại trừ các yếu tố phi hoạt động như lãi hoặc lỗ một lần. Điều này có thể hạn chế việc đánh giá toàn diện về hiệu quả tài chính tổng thể của công ty.

Đọc thêm:

bởiTerus Business

Cập nhật lúc 9 Tháng 1, 2025

Terus Business là đội ngũ thuộc Terus chuyên cung cấp thông tin cập nhật về thị trường và phân tích các mô hình kinh doanh, đưa ra các giải pháp thiết thực dựa trên các chiến lược đã được chứng minh.